2021: año récord de futuros agropecuarios

2021: año récord de futuros agropecuarios

El 2021 fue un año récord de futuros agropecuarios. Matba Rofex cerró el 2021 con un 13% por encima de lo operado el año anterior.

Con un total de 60.083.328 toneladas operadas a lo largo de 2021, Matba Rofex finalizó un año récord. En relación al volumen anual de operatoria, los futuros y opciones agropecuarios han demostrado ser una herramienta clave en tiempos de volatilidad. Un ejemplo de ello fue el destacado uso de los contratos sobre maíz. Estos registraron un aumento del 28% respecto a 2020, alcanzando las 20,8 millones de toneladas.

Por su parte, se observó un alza del 17% en el volumen de operaciones de trigo respecto del mismo período de 2020, con 9,66 millones de toneladas.

Cifras récord

Asimismo, en el transcurso del año 2021 se registraron cifras récord en todas las dimensiones de la operatoria de futuros. En la rueda del 22 de abril se registró el máximo volumen diario histórico con 524.765 toneladas negociadas. Las posiciones abiertas registraron también su máximo el 21 de octubre, superando las 8,3 millones de toneladas.

La cantidad de mercadería física efectivamente entregada también tuvo su máximo histórico. Es así que finalizó el año en 4,5 millones de toneladas, un 9% más que el año previo.

Trigo y maíz

Separando por producto, se destacó el trigo. Este registró un crecimiento del 26% respecto a 2020, seguido por el maíz con un aumento interanual del 20%.

Durante el año 2021, Matba Rofex desarrolló y comenzó a publicar valores de referencia para los principales granos argentinos. 

En el mes de septiembre se lanzaron los índices continuos de soja y maíz, y en noviembre, el Índice Continuo de Trigo. Dichos indicadores se encuentran publicados en un micrositio específico de la web institucional de Matba Rofex, y son calculados en tiempo real durante la rueda de negociación de productos agropecuarios del mercado (11:00 a 17:00 h). 

La particularidad de estos indicadores es que no representan la cotización del grano para “entrega inmediata”. Por el contrario, estos muestran el valor de un futuro con un plazo de vencimiento constante, en torno de los 180 días, que se obtiene de ponderar las cotizaciones de los futuros con vencimiento dentro de los próximos 12 meses.

Índices continuos de granos Matba Rofex

Vale mencionar que los índices continuos de granos Matba Rofex ya son tomados como referencia en la creación de productos de inversión asociados al precio de los commodities. Estos índices sirven de benchmarks (puntos de referencia) para la creación de Fondos Comunes de Inversión o de otros instrumentos como la emisión de tokens específicos.

En esta línea, la administradora de Fondos de Inversión Southern Trust ha tomado a los índices continuos de Matba Rofex como benchmark a batir en su fondo SMR: “En 2017 lanzamos el fondo ST global que realiza estrategias con granos. En junio hicimos lo mismo con el fondo SMR que sigue el valor de la soja comprada. En esta línea, en diciembre de 2021 creamos el fondo Gestión lV que sigue el valor de la soja vendida. Entre los tres fondos de granos administramos casi 5.000 millones de pesos”.

Fondo SMR

El fondo SMR se llama así porque sigue el valor de una posición de soja comprando futuros de Soja en Matba Rofex. Este fondo ya administra más de 800 millones y tiene como benchmark el índice continuo que publica Matba Rofex. 

“Es un fondo de administración activa. El índice nos sirve como referencia, como el valor a batir con las posiciones que elige el Portfolio Manager del fondo, José María Sanchez”, indicó Javier Marcus, Gerente de Negocios de Southern Trust.

De la misma manera, los índices contínuos Matba Rofex sirven de base para la elaboración de otros indicadores, como por ejemplo los Índices Agrotoken de granos.

Observamos así que el 2021 fue un año récord de futuros agropecuarios. Esperamos que esta racha alcista se mantenga en 2022.

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