Cómo hacer trabajar los pesos y reducir costos

Cómo hacer trabajar los pesos y reducir costos

¿Cómo hacer trabajar los pesos y reducir costos? El capital de trabajo de las empresas y el excedente de liquidez de las familias pueden ser invertidos en instrumentos de corto plazo. Con el interés ganado se puede reducir el monto total de las obligaciones mensuales habituales.

Mes a mes, las familias deben hacer frente a sus obligaciones de corto plazo. Estas pueden ser desde el pago del alquiler hasta la escuela de los hijos, la cochera del auto o las cuotas de la tarjeta de crédito.

Del mismo modo, las empresas deben hacer frente a gastos corrientes como sueldos, impuestos, alquileres y otros costos fijos que se presentan cada mes.

Antes de que se les venza el plazo para abonar sus obligaciones, las familias y las empresas pueden encontrarse con liquidez de efectivo a corto plazo

Invertir por plazos cortos

Si el dinero que les sobra entre mes y mes es invertido por plazos cortos, ese capital le dará al ahorrista un mayor interés. Así podrá reducir el costo total de sus compromisos.

En el mercado local existen opciones para hacer trabajar los pesos para obligaciones de muy corto plazo. Hay alternativas conservadoras y más arriesgadas.

Fondos Comunes de Inversión

Los fondos comunes de inversión (FCI) manejan la liquidez de muy corto plazo. Entre ellos se destacan los fondos money market (T+0) y los fondos T+1.

Fondos money market

Los fondos money market suelen estar invertidos en activos que devengan interés y que no estén expuestos a precios de mercado. Por ejemplo, los plazos fijos, cauciones y cuentas remuneradas.

Según datos elaborados por la Consultora 1816, a finales de 2021, los money market promediaron un rendimiento del 35%. Por su parte, llos fondos T+1 ofrecieron retornos del 41%.

Desde Porfolio Personal Inversiones (PPI) indican que dentro de los fondos money market, los rendimientos en ese segmento se mantienen estables. Poseen una tasa nominal anual indicativa en torno al 31% en promedio (con datos hasta diciembre).

“Los fondos money market siguen siendo una opción para los pesos transaccionales con un riesgo bajo”, comentaron desde PPI.

Fondos T+1

Por otro lado, desde PPI resaltaron que, para aquellos perfiles que buscan asumir un poco más de riesgo, los fondos de renta fija con rescate en 24 horas pueden ser una opción válida (T+1).

Los fondos T+1 le sacan en el año unos 4 a 5 puntos porcentuales de diferencia a los money market. Estos fondos incorporan en cartera activos (a mercado) de corto plazo, como letras, obligaciones negociableso fideicomisos financieros, entre otras”, señalan desde PPI.

Perfiles agresivos y conservadores

Tanto los fondos comunes T+0 como los T+1 buscan darles retorno a los pesos de corto plazo. Sin embargo, el hecho de que los fondos T+1 tengan activos que sufren variaciones por la fluctuación de mercado, los coloca como un instrumento para perfiles más agresivos.

A la hora de recomendar un posicionamiento para los pesos de corto plazo, Paula Gándara, de Adcap Asset Management, distingue entre inversores conservadores y aquellos un poco más agresivos.

Gándara entiende que los fondos money market son para aquellos con un perfil más conservador y con un claro sesgo hacia el manejo de la liquidez de muy corto plazo.

T+1 como inversión, money market para corto plazo

“Los fondos money market están invertidos en los productos más conservadores del mercado. Entre ellos, se encuentran los plazos fijos, cauciones o cuentas remuneradas. De esta manera, permiten la conservación del capital invertido con un rendimiento anualizado del 33%, comenta Gándara.

Dado el diferencial de tasas entre los money market y los T+1, Gándara remarca que recomienda los T+1 como vehículos de inversión. A su vez, indica que los money market son los elegidos para el manejo de las necesidades de caja de corto plazo.

Ariel Merino, de Santander Asset Management Argentina, también hizo una distinción entre los inversores más bien conservadores y aquellos un poco más arriesgados. En ambos casos ve oportunidades en fondos money market y los T+1.

Merino explica que los activos que incluye dentro del fondo money market que administra se encuentran los plazo fijos, plazo fijos precancelables, cuentas corrientes remuneradas y cauciones.

T+1 como alternativa de liquidez a corto plazo

Merino remarcó que a la hora de buscar opciones un poco más arriesgadas, también ve en los T+1 una alternativa para la administración de liquidez de corto plazo.

“Los fondos T+1 se posicionan mayormente en instrumentos de deuda de corta duración con ajuste badlar, CER y tasa fija. Siempre se busca la mejor combinación de riesgos y retorno sin descuidar en ningún momento la liquidez” , afirma Merino.

Hacer trabajar los pesos

Según datos elaborados por analistas de Criteria, actualmente la industria de fondos comunes de inversión cuenta con un total de $3,6 billones en activos bajo administración. Esta cifra equivale a USD 17.946 millones, tomando el dólar contado con liquidación.

De ese total, los fondos money market son los que más ponderan dentro de la industria, con un total de $1,61 billones en activos bajo administración. Esto implica al 44% del total de la industria de FCI. Si a ello se le agregan los fondos T+1, entre ambos suman el 58%.

Ya sea invirtiendo en money market o T+1 , cómo hacer trabajar los pesos y reducir costos dependerá, mayoritariamente, del perfil de cada inversor.

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