Que la inflación no destruya los ahorros

Que la inflación no destruya los ahorros

Que la inflación no destruya los ahorros es una tarea de malabarismo. Invertir en Argentina no es tan sencillo, ya que es necesario esquivar todos los obstáculos que existen en el país.

“La inversión debe ser más como esperar que la pintura se seque o que la hierba crezca. Si quieres emoción, toma 800 dólares y ve a Las Vegas”, expresaba el premio Nobel de economía Paul Samuelson.

Invertir en Argentina no es una tarea sencilla. No es tan solo hacer las cuentas de cuál instrumento financiero genera más rendimiento. Tiene más que ver con colocar dinero y usar todo el conocimiento financiero y económico para esquivar los obstáculos que existen en el país. Nos referimos a un nivel de alta inflación, restricciones cambiarias, constantes cambios en las reglas de juego e incertidumbre política. 

Todo tipo de alternativas

Durante 2021 hubo distintas alternativas. Algunas fueron mucho más conservadoras y seguras con rendimientos menores, mientras que otras opciones fueron sumamente volátiles, pero con mayores ganancias y mucho más riesgosas. Así las cosas, elegir una de estas dos opciones es mucho más redituable que ahorrar en pesos.

Algunos instrumentos financieros permitieron combatir las problemáticas de ahorrar en pesos. Como ejemplo, podemos citar al Merval (el índice más difundido del mercado accionario local) con un rendimiento del 38,12%.

También contamos con el S&P 500 (índice compuesto por los 500 valores más representativos y líquidos de las principales industrias del mercado norteamericano) con rendimiento del 22,79%. Ambos índices de la bolsa avanzaron a niveles altos históricos generando ganancias sólidas para aquellos que invirtieron en Wall Street.

Bonos

Otro de los instrumentos más utilizados fueron los Bonos. Por ejemplo, los Bonos CER cuasi PAR (inversión en pesos que ajusta su capital por el precio del coeficiente estabilizador de referencia CER que refleja la inflación). Dichos bonos obtuvieron un rendimiento de un 54,30%, mientras que con el Bono Dólar Linked T2V1 (instrumento financiero que se compra y se vende en pesos, pero su rendimiento está ligado a la evolución al precio del dólar oficial) se obtuvo un rendimiento de 11,43%

Por esta razón, estos dos últimos instrumentos fueron de los más recomendados para diversificar una cartera.

CEDEAR

Otro tipo de activo que opera en plazas locales son los Certificados de Depósitos Argentinos (CEDEAR). Estos representan acciones de empresas que cotizan en Wall Street.

Según análisis de expertos, acapararon en promedio un 70% del volumen operado en renta variable porque permiten tener dólares en la cartera sin recurrir a esta moneda directamente. Este activo permitió un rendimiento de un 56,82% si, por ejemplo, se elegía un CEDEAR de Google.

Criptomonedas y oro

Por otro lado, si elegíamos como activo de ahorro una criptomoneda como Bitcoin, obteníamos un rendimiento de más de un 36% (recordemos que es altamente volátil y que llegó a tomar máximos de más de 56.000 dólares y mínimos de menos de 29.000 dólares). 

Por otra parte, si se eligió ahorrar en oro, se obtuvo una rentabilidad negativa de -7.6%. Por este motivo, muchos expertos aseguran que el oro se encamina a su primera pérdida anual en tres años, después de haber alcanzado su máximo en el 2020.

Dólar MEP y dólar CCL

Entre las alternativas de medio riesgo existe el dólar MEP (dólar bolsa, que permite acceder a la compra de dólares a un tipo de cambio muy similar al del home banking).

Asimismo, tenemos el dólar CCL (operación por la que una persona o empresa puede cambiar pesos argentinos por dólares en el exterior, mediante la compra-venta de acciones o títulos de deuda). Con estos dos tipos de dólar se obtuvieron rendimientos de 27.64% y 30.71% respectivamente, si se invirtieran pesos.

Plazos fijos

Finalmente, tenemos las alternativas más conservadoras. Por ejemplo, los plazos fijos tradicionales, con los que se obtuvieron rendimientos de un 37%. Con los plazos fijos UVA (inversión que permite protegerse contra la inflación, debido a que se ajusta por la Unidad de Variación Adquisitivo) se obtuvo un 41% de rentabilidad.

En esta línea conservadora, opciones como invertir en dólar blue o en el oficial, obtuvieron un rendimiento de 21.63% y 16.57% respectivamente.

Que la inflación no destruya los ahorros

Todas las opciones anteriormente mencionadas son alternativas que permitirían cubrirse con respecto a situaciones inflacionarias. 

Evidentemente, la mejor elección fue la que permitió ganar al más de 50% de inflacion anualizada. Mientras tanto, las cotizaciones por debajo de este valor perdieron contra la suba generalizada de precios.

Inversiones ganadoras y perdedoras 2021

Fuente: iProfesional.com

El derrumbe de los Bonos Argentinos

Una mención especial merecen los resultados negativos que obtuvieron los bonos argentinos en 2021. Debido a la incertidumbre de medidas de política económica y la dificultosa negociación con el FMI, los bonos en dólares cerraron negativamente entre un 12% y 20%. De este modo, perdieron mucho más aquellos bonos con vencimientos más cortos.

Vale recordar que uno de los principales problemas con estos bonos fue la negociación con los acreedores privados. De ella, surgieron bonos como el AL30, AL38 y AL41, que, actualmente, tienen valores de paridad por debajo de los niveles precanje. Es decir, el porcentaje del valor del bono que se obtiene en relación al verdadero valor se encuentra en sus niveles mínimos de menos del 30%.

De todos modos, al tener cupones con intereses bajos, poco crecimiento, niveles de paridad mínimos y tasas de interés bajas, muchos inversores deciden apostar por los bonos argentinos. Esto se da al menos hasta que las condiciones mundiales cambien de curso. 

ETF

Los Exchange Traded Funds o ETF ya son tendencia. Esta flamante alternativa de inversión llegó hace pocos días y ya se instaló como una de las favoritas.

Los ETF mezclan dos mundos diferentes: el de los fondos de inversión y el de las acciones. De forma muy resumida podrían definirse como un fondo de inversión que se compra y se vende como una acción, en lugar de suscribirse y reembolsarse con participaciones como un fondo al uso.

Diversificación, precaución e información

El futuro para las inversiones es incierto, no solo para la Argentina, sino también para la economía mundial. Es por eso que evaluar todos estos efectos para fortalecer una cartera altamente diversificada será la mejor elección a futuro. Tanto como contar con muy buena información y ser bastante precavidos.

Leave a comment

Send a Comment

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *